Optimiser votre patrimoine personnel ou investir dans votre entreprise ?

Pouvez-vous avoir les deux ? La réponse est oui !
Baudrier d'escalade

En tant qu'entrepreneur, vous avez pris de nombreux risques et travaillé dur pour concrétiser les opportunités. Vous avez atteint vos objectifs dans votre secteur d’activité. Mais en prenant du recul, vous vous demandez s’il faut investir davantage dans l'entreprise ou sécuriser une partie pour des raisons personnelles ? La mise en place d’un Owner Buy Out peut vous offrir le meilleur des deux monde.

« Avoir des intérêts communs avec les investisseurs est essentiel pour Akiles. C’est exactement ce que j’ai vécu en tant qu’entrepreneur chez Immoweb, et c’est logique. » Christophe Rousseaux - associé Akiles
Mousqueton

Au fil du temps, certaines décisions prises au sein d’une entreprise peuvent devenir irrationnelles et sous-optimales. Tout dépend de la concurrence, de la phase de croissance et de l'âge de l'entrepreneur.

En tant qu'investisseurs private equity, nous comprenons probablement autant que n'importe quel entrepreneur à quel point un risque non diversifié peut être binaire. Nous analysons chaque année des centaines d’opportunités et nombreux sont celles qui n'ont pas réussi, pour des raisons connues ou pas.

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Comment Akiles met en place un Owner Buy Out ?

En tant qu’investisseur private equity, Akiles met en place cette opération selon différents aspects :

Du point de vue financier

Dans la majorité des cas, Akiles investit en acquérant une partie des actions des fondateurs. En fonction du business plan, nous analysons également si une augmentation de capital supplémentaire est nécessaire pour stimuler la croissance.

Dans les cas où la trésorerie est suffisamment stable pour servir à la fois la croissance organique et le remboursement de la dette, nous envisagerons d'utiliser un levier financier. Dans ce cas, une société holding pourrait être utile à toutes les parties concernées où Akiles co-investit avec les actionnaires historiques.

Nous nous concentrons sur les transactions où nous pouvons investir de 1 à 7,5 millions d’euros de capital, généralement en tant qu’actionnaire minoritaire.

D’un point de vue de la gouvernance

L'alignement est essentiel pour Akiles. Nous voulons que les intérêts du fonds, des actionnaires historiques et du management soient alignés. Akiles agit généralement en tant qu'actionnaire minoritaire avec une implication quotidienne limitée. Une bonne gouvernance au niveau du conseil d'administration est donc primordiale.

En tant que fonds d'investissement evergreen à long terme, nous n'avons aucune contrainte de sortie. Cela permet à l'entreprise concernée de se concentrer sur sa trajectoire de croissance dans un avenir prévisible, plutôt que sur un « problème » de sortie d'une seule partie prenante.

Il existe de nombreuses autres considérations, telles que :

  • Renforcer autant que possible la position de l'entreprise sur le marché
  • Réduire les risques, par exemple en renforçant l’équipe
  • Les possibilités de liquidité pour chaque actionnaire

Du point de vue de l’entrepreneur

  • L’OBO peut entraîner une liquidité de votre participation dans l'entreprise de l'ordre de 25% à 85% selon la structure
  • L'entrepreneur peut librement investir son patrimoine dans des actifs diversifiés
  • L'entrepreneur reste actionnaire, soit majoritaire, 50/50 ou minoritaire
  • L'entrepreneur reste à bord dans la gestion

Du point de vue de l’entreprise et de la direction

  • L'entreprise et son équipe peuvent poursuivre rationnellement son plan de croissance, sans compromis
  • La structure de la transaction peut être utilisée pour motiver la direction à devenir actionnaire
  • La transaction peut être utilisée pour attirer de nouveaux dirigeants avec des intérêts alignés
  • Au fur et à mesure que la structure de direction et les équipes se renforcent, l'entreprise devient moins dépendante de ses fondateurs, ce qui ajoute de la valeur pour tous les actionnaires

Du point de vue d’Akiles

  • Tout comme l'entrepreneur, Akiles diversifie son propre portefeuille d'investissement
  • L'équipe d'Akiles accompagne une entreprise prospère avec une équipe motivée
  • Les sociétés du portefeuille d'Akiles améliorent leur réseau grâce à l'expertise partagée

Un partenaire de confiance qui vous laisse entreprendre

Akiles envisage généralement des investissements dans des PME avec un EBITDA compris entre 0,5 million d'euros et 5 millions d'euros. Il s'agit d'entreprises qui ont un modèle économique éprouvé et qui voient encore des opportunités de croissance, grâce à un avantage concurrentiel ou à une expansion géographique. Dans la plupart des PME, il n'y a pas d'équipe de direction étendue, auquel cas nous vous aiderons à la mettre en place.

Nous voulons avant tout être des partenaires respectueux aux côtés des entrepreneurs, et ce à long terme.

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